作者：中原民  来源：北清交大校友俱乐部

支付宝下架互联网存款产品，巨头股价集体下跌。12月18日，支付宝APP显示，其“银行存款”功能“频道升级中，敬请期待”，同时该频道下多家银行的存款产品也不再销售。

针对未持有互联网存款的用户，支付宝目前在理财页面对银行存款产品进行了下线处理，只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。蚂蚁会认真落实监管相关规范和要求，用科技手段更好地支持金融机构，服务实体经济。

一、央行政策

这是在12月15日，央行金融稳定局负责人再次谈及第三方互联网平台存款问题三天后，首个下架存款产品的互联网平台。

11月13日，央行负责人公开发布了一篇文章，《线上平台存款：数字金融和金融监管的一个产品案例》，指出了互联网存款存在的种种问题和风险，释放了监管信号。

12月15日，央行负责人在第四届中国互联网金融论坛上表示，第三方互联网平台存款的流动性特点有别于传统储蓄存款，给监管部门和金融机构带来新课题，“互联网金融平台开展此类金融业务，属‘无照驾驶’的非法金融活动，也应纳入金融监管范围。”

央行有关负责人表示，互联网平台存款模式的实质是信息展示、存款营销、无牌照提供银行产品和服务，属于非法金融活动，必须从严认定。通过互联网平台吸收存款的银行主要为地方中小银行甚至村镇银行，借助互联网平台的流量优势，有的银行平台存款规模占其各项存款比重达83%，且其中异地存款占绝大部分。这种模式突破了地方法人银行经营的地域限制，部分地方银行通过互联网金融平台得以从全国吸收存款，从负债业务看已成为全国性银行。

央行有关负责人称互联网平台存款带来的问题主要包括：通过分段付息等方式变相抬高存款利率，扰乱存款利率市场机制；地方法人银行偏离业务发展定位，利用互联网平台将存款业务拓展至全国，已成为全国性银行；高风险银行通过互联网平台吸收存款，饮鸠止渴，流动性隐患突出。

二、存款业务

12月15日在同一会议上，蚂蚁金服董事长井贤栋发表演讲时表示，“最近，蚂蚁集团全体正在认真学习’十四五’规划建议和中央一系列关于金融安全和金融稳定发展的政策精神，对照监管部门的要求，照镜子、找不足、做体检，积极配合监管，进一步落实监管要求。社会上近期对蚂蚁的建议、期待包括各种批评很多，这些都是蚂蚁宝贵的财富，我们用心聆听，认真进行全面的自审。”

此前，支付宝已经与超过300家基金、银行、证券等金融机构展开合作，全面接入存款、养老险、银行理财等全资管品类。用户可以通过支付宝APP购买各大银行的存款产品，部分产品一年期收益高达4.5%左右。

三、金融乱相

自2018年京东金融率先上线银行存款之后，陆金所、度小满、支付宝、360金融、小米金融、腾讯、宜信、国美金融等平台陆续跟进，互联网存款产品一时风靡。此类存款产品的发行模式并不复杂，其中，银行通过第三方互联网金融平台销售存款产品，产品和服务由银行提供，平台提供存款产品的信息展示和购买接口（债权债务关系为存款人与银行）。

此外，互联网平台存款具有开放性、利率敏感性高、异地客户为主、客户粘性低、随时支取等特征，存款稳定性远低于线下，增加了中小银行流动性管理的难度。同时，平台存款全额计入个人存款，导致流动性匹配率、优质流动性资产充足率和核心负债比例高估，不能充分揭示银行的流动性状况。

大部分互联网平台将各家银行的存款产品以利率高低进行集中展示，利率高的排名靠前，进而导致流量的差异，加剧了银行间竞价吸收存款的行为。不仅扰乱了市场利率机制，也容易误导消费者简单将利率当成购买产品的唯一导向。

现在度小满金融、京东金融等还有近百款互联网存款在售，涉及的银行数约为20家。

12月18日，港股市场互联网巨头股集体下跌，腾讯跌1.29%，阿里跌0.78%(盘中一度跌近2%)，美团跌2.32%，京东集团跌0.56%，小米跌1.88%

四、规范

央行负责人强调，严格规范互联网、APP等数字平台涉及金融产品和服务的各类行为。对从事金融活动的互联网平台，必须持牌经营，不可“无照驾驶”。要设立业务准入门槛，纳入相应金融监管范围。未取得业务经营牌照的平台公司，不应在平台名称中出现“金融”字样，以免误导消费者。此外，从应用规则、技术要求、风险防控、信息安全等方面出台相关规范性指引，加强技术约束。对已发生的违规行为，严查重罚，不可一关了之、一停了之。

现在看来，网络巨头这么多年的金融监管套利现象是存在的。没有金融许可证就全国范围开展存贷款业务，一般机构早就被以非法集资业务严厉惩处了。